Применение показателей финансового состояния в прогнозировании финансово-хозяйственной деятельности организации
ЧОА=(ОА - ДЗ) - (КО - ДБП), (4)
где ЧОА - чистые оборотные активы.
Чистые оборотные активы показывают средства, которые остаются в распоряжении организации после погашения краткосрочных обязательств. Данный показатель индивидуален для каждой организации и зависит от специфики ее деятельности.
Для оценки финансового состояния организации помимо ее ликвидности важно так же определение платежеспособности компании.
По определению Ткачук М.И. и Киреевой Е.Ф., платежеспособность организации - это возможность погашения своих финансовых обязательств в конкретный период времени, т.е., платежеспособность - это реальное состояние финансов организации, которое можно определить на конкретную дату или за анализируемый период времени [46, c. 105].
Савицкая Г.В. дает следующее определение платежеспособности «…платежеспособность - это возможность своевременно погашать свои платежные обязательства наличными ресурсами» [40, c. 120].
По мнению Шеремета А.Д., платежеспособность организации является сигнальным показателем, в котором проявляется ее финансовое состояние. Под платежеспособностью он подразумевает способность организации вовремя удовлетворять платежные требования поставщиков в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджеты и во внебюджетные фонды [53, c. 319].
Изучение платежеспособности организации позволяет соизмерить наличие и поступление средств с платежами первой необходимости.
Различают платежеспособность текущую (сложившуюся на текущий момент времени) и долгосрочную (которая обеспечивается согласованностью обязательств и платежных средств в прогнозный период).
Оценка текущей платежеспособности организации осуществляется на основе коэффициентов абсолютной и критической ликвидности (по формулам 1 и 2), а так же на основе такого показателя, как степень платежеспособности по текущим обязательствам, который рассчитывается по формуле 5 [37, c. 220]:
, (5)
где Ст.пл.т.о. - степень платежеспособности по текущим обязательствам;
- среднемесячная выручка.
Степень платежеспособности по текущим обязательствам показывает, какое количество месяцев необходимо организации для погашения краткосрочных обязательств, при условии, что вся получаемая выручка направляется на погашение этих обязательств. Получаемые при расчете данного показателя значения означают:
если показатель <3, то организация платежеспособна;
если показатель находится в интервале от 3 до 12 - организацию можно определить как неплатежеспособную 1 категории;
если показатель >12 - неплатежеспособная организация 2 категории.
Одной из характеристик стабильного положения организации служит его финансовая устойчивость.
Финансовая устойчивость - это стабильность финансового положения организации, обеспечиваемая достаточной долей собственного капитала в составе источников финансирования. Достаточная доля собственного капитала означает, что заемные источники финансирования используются предприятием лишь в тех пределах, в которых оно может обеспечить их полный и своевременный возврат.
Финансовая устойчивость организации - это такое состояние ее финансовых ресурсов, которое обеспечивает развитие организации, рост ее прибыли и капитала, при условии сохранения платежеспособности при допустимом уровне риска [37, c. 138].
Иными словами финансовая устойчивость организации - это характеристика уровня риска деятельности организации с точки зрения сбалансированности или превышения доходов над расходами.
В зависимости от отраслей деятельности, структуры внутри организаций, их положения на рынке, финансовой политики и других аспектов, они имеют различную финансовую устойчивость. Можно выделить следующие основные виды устойчивости [8, c. 105]:
абсолютная финансовая устойчивость - обеспечивает организации высокую платежеспособность и независимость от кредиторов;
нормальная финансовая устойчивость - состояние, при котором организация платежеспособна при условии покрытия затрат за счет собственного оборотного капитала и долгосрочных источников финансирования;
неустойчивое состояние - может привести к нарушению платежеспособности, однако, организация все еще сохраняет возможность покрытия платежных обязательств за счет использования собственного оборотного капитала, долгосрочных и краткосрочных кредитов;
кризисное финансовое состояние - организация неплатежеспособна, находится на грани банкротства.