Применение показателей финансового состояния в прогнозировании финансово-хозяйственной деятельности организации
Финансовая устойчивость организации оценивается с помощью показателей, представленных ниже [43, c. 99].
Коэффициент финансовой активности (капитализации) - с позиции финансового менеджмента имеет исключительно важное значение для определения рекомендуемой структуры капитала и оценки финансового риска. Показатель характеризует структуру источников, отражает степень зависимости организации от заемных средств.
Коэффициент финансовой активности рассчитывается по формуле 6:
, (6)
где ЗК - заемный капитал;
СК - собственный капитал.
Данный коэффициент показывает размер заемных средств, приходящихся на единицу собственных. Рекомендуемый уровень данного коэффициента - не более 1.
Коэффициент долга (индекс финансовой напряженности) - это отношение заемных средств к валюте баланса. Коэффициент рассчитывается по формуле 7:
, (7)
где ВБ - валюта баланса.
Коэффициент долга характеризует долю заемных средств в общей сумме источников. Рекомендуемый уровень данного коэффициента - не более 0,5.
Коэффициент автономии (финансовой независимости) - определяет долю собственности владельцев организации в общей сумме авансированных средств. Чем выше значение коэффициента, тем финансово более устойчива и независима от внешних кредиторов организация. Коэффициент автономии рассчитывается по формуле (8):
. (8)
Коэффициент автономии соизмеряет собственный капитал со всеми источниками финансирования. Рекомендуемое значение данного коэффициента - не менее 0,5.
Коэффициент финансовой устойчивости - рассчитывается по формуле 9:
. (9)
Данный коэффициент определяет, какая часть активов финансируется за счет долгосрочных источников. Рекомендуемое значение коэффициента - на уровне 0,8 - 0,9.
Индекс постоянного актива - определяет, какая доля собственных источников направляется на покрытие внеоборотных активов, т.е. основной части производственного потенциала организации. Индекс постоянного актива рассчитывается по формуле 10:
, (10)
где Кпа - индекс постоянного актива;
ВА - внеоборотные активы.
Индекс постоянного актива показывает долю иммобилизованных средств в собственных источниках. Значение этого показателя может существенно изменяться в зависимости от вида деятельности организации структуры ее активов, однако в любом случае не должно превышать 1.
Коэффициент маневренности собственного капитала - доля источников собственных средств, которая находится в мобильной форме. Рассчитывается по формуле 11:
. (11)
Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть собственного капитала вложена в оборотные активы. Рекомендуемое значение данного коэффициента 0,2 - 0,5.
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными источниками - это отношение собственных оборотных средств к величине оборотных активов организации, определяется по формуле 12:
(12)
Данный коэффициент показывает, какая часть оборотных средств сформирована за счет собственных источников. Рекомендуемый уровень данного коэффициента - не менее 0,1.
Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками определяет, какая часть материальных оборотных активов финансируется за счет собственных источников. Данный коэффициент рассчитывается по формуле 13:
, (13)
где З - запасы.
Данный коэффициент характеризует достаточность собственных оборотных средств для покрытия запасов. Рекомендуемый уровень коэффициента - 0,6 - 0,8.
В рамках анализа финансового состояния организации обязательно проводится оценка финансовых результатов ее текущей деятельности на основе показателей рентабельности.