Основные направления совершенствования структуры капитала предприятия на примере ООО «Альметьевское УТТ-1»
Минимизировать стоимость товарного (коммерческого) кредита предлагается увеличением в кредиторской задолженности поставщиков с большими периодами предоставления отсрочки платежа. Чем выше этот период, тем соответственно ниже (при прочих равных условиях) будет стоимость привлечения товарного (коммерческого) кредита на предприятие (табл. 3.1.3).
Таблица 3.1.3.
Основные поставщики ООО «Альметьевское УТТ-1», предоставляющие товарный кредит
Наименование поставщика |
Подуация |
Условия товарного кредита |
||
сумма, тыс.руб. |
скидка (ЦС) ,% |
отсрочка(ПО), дн. |
||
ООО «Аслан» |
Комплектующие для грузовых автомобилей |
1148,16 |
4 |
60 |
ООО «Ольмера» |
Масла, автохимия |
861,12 |
4 |
90 |
Другие |
разное |
383 |
- |
- |
Из таблицы видно, что ООО «Альметьевское УТТ-1» имеет друз основных поставщиков, предоставляющих товарный кредит.
ООО «Аслан» установило предельный период кредитования в размере двух месяцев, а ООО «Ольмера»- в размере трех месяцев. На обеих предприятиях действует ценовая скидка за наличный платеж в размере 4%.
Определим среднегодовую стоимость товарного кредита ООО «Аслан»:
%.
Определим среднегодовую стоимость товарного кредита ООО «Ольмера»:
%.
Из приведенных данных видно, что стоимость товарного кредита ниже у ООО «Ольмера», предлагающем более высокий период отсрочки платежа.
Минимизируя стоимость привлечения товарного (коммерческого) кредита необходимо руководствоваться следующим критерием - ни по одному товарному кредиту стоимость привлечения не должна превышать уровень ставки процента за краткосрочный банковский кредит с аналогичным периодом (иначе более выгодным окажется привлечение банковского кредита для расчета с поставщиком). Средняя стоимость банковского кредита составляет 20%. С учетом этого ООО «Альметьевское УТТ-1» должно потребовать у ООО «Аслан» увеличение предельного периода кредитования, как у конкурентов (ООО «Ольмера»). В противном случает ООО «Альметьевское УТТ-1» может взять кредит на сумму 1148,16 тысяч рублей, что буден дешевле товарного кредита ООО «Аслан» на 5%. Скорее всего ООО «Аслан» увеличит сроки кредитования, так как в противном случае оно не будет считаться конкурентоспособным. В результате структура кредиторской задолженности улучшится и будет состоять в большей части из трехмесячных кредитов что снизит стоимость заемного капитала до 16,7 %.
Выводы и предложения
Капитал представляет собой накопленный путем сбережений запас экономических благ в форме денежных средств и реальных капитальных товаров, вовлекаемых его собственниками в экономический процесс как инвестиционный ресурс и фактор производства с целью получения дохода, функционирование которых в экономической системе базируется на рыночных принципах и связано с факторами времени, риска и ликвидности.
По титулу собственности формируемый предприятием капитал подразделяется на два основных вида - собственный и заемный. По группам источников привлечения капитала по отношению к предприятию выделяют следующие его виды - капитал, привлекаемый из внутренних источников, и капитал, привлекаемый из внешних источников.По организационно-правовым формам привлечения капитала предприятием выделяют акционерный, паевой и индивидуальный его виды. Такое разделение капитала соответствует обобщенной классификации предприятий по организационно-правовым формам деятельности. По временному периоду привлечения выделяют капитал долгосрочный (перманентный) и краткосрочный.
Основные показатели оценки структуры капитала предприятия представлены следующими: цена собственного капитала, общей цена предприятия, стоимость собственного капитала, средневзвешенная из стоимостей каждого вида капитала, средняя стоимость капитала, коэффициент финансовой независимости, отношение суммарных обязательств к суммарным активам и другие.
Анализируя структуру капитала ООО «Альметьевское УТТ-1» необходимо отметить, что исследуемого предприятие максимально эффективно использует его. ООО «Альметьевское УТТ-1» отказалось от основных фондов в пользу аренды с целью повысить рентабельность активов и увеличить эффект финансового рычала. Также ООО «Альметьевское УТТ-1» полностью в конце исследуемого периода перестроилось на самый дешевый вид заемного капитала - кредиторскую задолженность.Все же анализ структуры капитала ООО «Альметьевское УТТ-1» в аспекте собственных средств показал неблагоприятные тенденции, а именно достаточно весомый вес заемного капитала (более 50%) с 2008 по 2010 года. Это свидетельствует о не устойчивом финансовом положении ООО «Альметьевское УТТ-1», что крайне важно в современных условиях хозяйствования. Анализ структуры капитала показал соответственно снижение собственного капитала. Рассматривая структуру собственного капитала за 2008-2010 года, можно сделать вывод о том, что большую часть собственного капитала (более 50%) формирует нераспределенная прибыль. Весь заемный капитал более чем на 90% сформирован за счет краткосрочных займов. Это свидетельствует о том, что ООО «Альметьевское УТТ-1» оперативно подходит к управлению данным элементом капитал, избегая рисковых ситуаций, характерных для долгосрочного кредитования.