Анализ финансового состояния ОАО «Омскшина»
Отношение собственного оборотного капитала к общей его сумме получило название «коэффициент маневренности капитала», который показывает, какая часть собственного капитала находится в обороте, то есть в той форме, которая позволяет свободно маневрировать этими средствами. Коэффициент должен быть достаточно высоким, чтобы обеспечить гибкость в использовании собственных средств предприятия.
Наряду с абсолютными показателями для оценки ликвидности и платежеспособности предприятия рассчитаем относительные показатели: коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности и коэффициент текущей ликвидности.
Коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежных резервов) определяется отношением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия. Он показывает, какая
часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности.
Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности - отношение совокупности денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, к сумме краткосрочных финансовых обязательств.
Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия долгов) - отношение всей суммы оборотных активов, включая запасы, к общей сумме краткосрочных обязательств, при его расчетах воспользуемся формулой:
Ктл = (Оа - Рб) / (Ко - Дб - Рпр), (2.5)
где Оа - оборотные активы, тыс. руб.;
Рб - расходы будущих периодов, тыс. руб.;
Ко - краткосрочные обязательства, тыс. руб.;
Дб - доходы будущих периодов, тыс. руб.;
Рпр - резервы предстоящих расходов, тыс. руб.
Эти показатели представляют интерес не только для руководства предприятия, но и для внешних субъектов анализа: коэффициент абсолютной ликвидности - для поставщиков сырья и материалов, коэффициент быстрой ликвидности - для банков, коэффициент текущей ликвидности - для инвесторов.
Рассмотрим показатели ликвидности в табл.18
Таблица 18
Показатели ликвидности ОАО «Омскшина»за 2008-2009 гг.
Показатель |
На конец 2008г. |
На конец 2009г. |
Нормативное значение |
Изменение |
Коэффициент абсолютной ликвидности |
0,00058 |
0,00028 |
более 0,2 |
-0,0003 |
Коэффициент быстрой ликвидности |
0,91 |
0,00037 |
0,7-1 |
-0,90963 |
Коэффициент текущей ликвидности |
1,07 |
0,77 |
более 2 |
-0,3 |
По данным табл.18 величина коэффициента абсолютной ликвидности составляет в 2008 г. - 0,00058, а на конец 2009 г. - 0,00028. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов, в нашем случае наблюдается противоположная ситуация, очень низкий показатель коэффициента абсолютной ликвидности свидетельствует о том, что существует риск не покрыть свои обязательства перед кредиторами в установленные сроки, а также возникает риск привлечения новых кредитов.
Превышение оборотных активов над краткосрочными финансовыми обязательствами обеспечивает резервный запас для компенсации убытков, которые может понести предприятие при размещении и ликвидации всех оборотных активов, кроме наличности. Чем больше этот запас, тем больше уверенность кредиторов в том, что долги будут погашены. Удовлетворяет обычно коэффициент >2. В нашем случае величина его составляет 1,07 - в 2008 г. и 0,77 в 2009 г., что значительно ниже нормативного уровня, причем наметилась тенденция его к понижению.
Следует иметь в виду, что величина показателей ликвидности является довольно условной, так как ликвидность активов и срочность обязательств по бухгалтерскому балансу можно определить весьма приблизительно. Поэтому радикальное повышение точности оценки ликвидности могло бы быть достигнуто в ходе внутреннего анализа на основе данных аналитического бухгалтерского учета.